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需求端增長(zhǎng)受限!基本面幾時(shí)轉(zhuǎn)弱?

更新時(shí)間:2021-08-31 10:46:42點(diǎn)擊次數(shù):332次

 

       供給端來看,9月后期優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)能釋放速度將加快。近期國(guó)家有關(guān)部門和內(nèi)蒙古自治區(qū)積極推進(jìn)落實(shí)煤炭增產(chǎn)增供工作,露天煤礦接續(xù)用地辦理進(jìn)程加快,紅慶梁、南梁煤礦獲批延期聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn),預(yù)計(jì)后期優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)能釋放速度將加快。


  需求端來看,用煤需求增長(zhǎng)受限。進(jìn)入9月份,隨著水泥、鋼鐵等行業(yè)“金九銀十”用煤旺季開啟,工業(yè)用電需求往往偏強(qiáng)運(yùn)行,而隨著氣溫回落,民用電需求將逐步減少,同時(shí),9月上旬,四川盆地、西北地區(qū)東南部、華北南部、黃淮、江漢、華南南部以及云南、西藏東部等大部分地區(qū)累計(jì)降雨量將較常年同期偏多5成至1倍,局地偏多2倍以上,水電出力增多,其對(duì)火電的替代作用將增強(qiáng)。

  此外,值得注意的是,后期在國(guó)家及地方有關(guān)部門積極調(diào)控下,國(guó)內(nèi)用煤需求將受到一定抑制,具體來看:其一,近日召開的堅(jiān)決遏制“兩高”項(xiàng)目盲目發(fā)展電視電話會(huì)議上提到,不符合要求的“兩高”項(xiàng)目要堅(jiān)決整改,增量項(xiàng)目要堅(jiān)決嚴(yán)控,不符合能耗雙控要求的新項(xiàng)目不能再審批;其二,據(jù)河北省市場(chǎng)監(jiān)管局消息,自2021年8月20日至12月31日,在全省開展秋冬季劣質(zhì)散煤管控“百日會(huì)戰(zhàn)”行動(dòng);其三,近日,山東省人民政府印發(fā)關(guān)于山東省“十四五”生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃的通知指出,將對(duì)鋼鐵等重點(diǎn)行業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)能置換要求,確保產(chǎn)能總量只減不增。

  綜合來看,進(jìn)入9月份,優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)能釋放速度將加快,下游用煤需求增長(zhǎng)或受限,但考慮到當(dāng)前各環(huán)節(jié)庫(kù)存偏低,下游依然存在補(bǔ)庫(kù)需求,短期內(nèi)煤炭供需偏緊格局難改,后期供需缺口將逐步收窄。




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